NISAデメリット

NISA（ニーサ）とは少額投資非課税制度のことです。

CMなどでも目にするようになりましたので、聞いたことはあるという方も増えたでしょう。

実際に、2014年から開催されたこの制度は、すでに1000万人以上の人が利用しています。

とはいえ、使ってみたいけど、良く分からないという方も多いと思いますが、うまく活用すれば大きな力を発揮しますので、是非、しっかりと学んでください。

NISAのメリットについてはこちらを参考にしてください。「NSAのメリット」

1 NISAは損益通算ができません
2 NISA口座では損益繰り越しができない
3 NISA口座から移管する際に時価で計算される
- 3.1 最長5年の非課税期間が終了したときの選択肢

それでは、NISAはデメリットが無いのでしょうか。

通常の投資で利益が出ている分には、ほぼデメリットは無いと言えますが、状況によって違ってきます。今回は、その状況によるデメリットを解説していきます。

NISAは損益通算ができません

まず、NISAのデメリットとして真っ先に挙げられるのは、

「損益通算ができない」ということです。

ただし、これは、「損失が出た場合」という条件付です。では、損益通算とは何かを解説します。

通常の投資では、「投資の利益」として考えられるのは、あなたの投資全体の利益のことです。例えば、ある投資信託では損をしていて、ある株では利益を得た、というように、あなたの資産の中に複数の商品があって、それぞれに損益がある場合、それを合計して利益を計算するということです。

つまり、投資信託Aで50万円の損をしていて、株Bで30万円の利益がある場合、合計すると、結局損失が20万円あることになります。

それなのに、30万円の利益に税金がかかったらおかしいでしょ、ということです。

この場合、合計では損が出ているので、税金はかかりません。

もし、株Bの30万円の利益だけがあなたの損益なら、税金が20.315％かかりますから、手取りは、239,055円ということになりますが、もう一方で損失が出ているので、税金がかからずに済んでいるということです。

損益通算は、この払うはずだった税金分が無くなるということなのです。

しかし、NISAではこれができません。

なぜなら、そもそも、利益が出ていても税金がかからないので、損がでようが利益がでようが、税金が必要ないからです。

この損益通算ができないということが、一般的にはNISAのデメリットと言われることです。

しかし、私に言わせると、極力損失を出さない運用をする訳ですから、これをNISAのデメリットとするのは違和感があります。

損失を恐れる気持ちはわかりますが、損益通算をしたとしても利益は残らない訳ですから、そうならない運用を心がけるべきですね。

NISA口座では損益繰り越しができない

損益通算と同様に、NISAでは損が出ても利益がでても税金は関係がないので、損益の繰り越しもできません。

損益の繰り越しとは、先ほどの損益通算と同じ仕組みで、損失がでた場合に、翌年に繰り越せるという制度です。

NISA口座ではない、課税口座の場合は、「今年は損が出たけど、翌年は利益が出たという場合」に、損失を繰り越して、翌年の利益と通算できるということです。

この繰り越しができないということも、NISAのデメリットと言われています。

NISA口座から移管する際に時価で計算される

移管の時とは、非課税期間終了後に商品を移動させるときのことです。

NISAの期間のところで詳しく解説していますが、5年間の非課税期間が終わった時にそれまで投資をしていた商品を、翌年のNISA枠か特定口座へ移動させることになります。

その時にデメリットが発生する可能性があるのです。

まずは非課税期間が終了する5年後にはどうするか、ということを簡単に整理します。

最長5年の非課税期間が終了したときの選択肢

“最長5年”の非課税期間が終了する時には投資家には3つの選択肢あります。

非課税期間が終了するまでに売却する

翌年の非課税投資枠に移管する（ロールオーバー）

課税口座に移管する

まずは、売却するケースを考えましょう。

NISAで購入した株式等は、購入した直後から非課税期間が終了するまでの間、いつでも売却可能です。売却価格が購入価格よりも高ければ、利益が発生しますが課税されずにNISAの非課税というメリットを享受できます。一方、売却価格が購入価格より低ければ、NISAで取引したメリットはなかったことになります。また、前述のとおりNISAで発生した損失は損益通算に利用できません。